Aave借貸費用與Arbitrum橋效率解析，讓DeFi小額用戶省更多

如果說以前借加密貨幣，唉，那真的是件讓人覺得煩悶的事，但好像最近這裡冒出一絲希望。Aave和Arbitrum弄到一起之後，不少人突然發現，原本那些高得有點誇張的手續費，不知怎麼一下就沒那麼沉重了。欸，你知道Lena嗎？她是個自由設計師，正苦思怎麼湊出大約千元美金的USDC來開新案子，可身上只有ETH，偏偏又怕以太坊主網那種動輒幾十美元的手續費把自己吃得死死的。坦白講，她之前試著在主網存錢，結果那手續費大概就等於她一天三餐的錢，心疼也沒辦法。

後來，也不曉得到底是哪個社群還是朋友丟過來一條消息，她半信半疑地研究起Aave V3遷到Arbitrum這玩意。其實步驟沒有想像中困難啦，就是先要把一些ETH從主網橋接過去，大致流程用的是官方那個橋（bridge.arbitrum.io，好像名字就這樣）。說真的，一開始我也以為會拖很久，但總體下來差不多十來分鐘搞定，只是碰到塞車偶爾會久一點罷了。有時會想：這樣算快嗎？哦對了，費用方面，有人比喻只需要一杯咖啡錢，比起以太坊主網確實省很多。

但事情嘛，好像永遠都不會全然順遂。省下成本固然讓人欣慰，可每次新東西冒出頭，就總有人選擇觀望；畢竟還有資安或者服務穩定性等麻煩慢慢浮現。嗯，其實我也常猶豫，到底要不要先跳下去還是等別人踩雷比較安全。

Aave在DeFi圈內分量向來不小，蠻多開發者看起來挺青睞它跟Arbitrum的新組合，用戶操作起來明顯滑順不少。不過，也不是什麼場合都適合；每種解法背後多少藏著妥協或疏忽，有時候你自信滿滿以為掌握局面，其實只是碰巧摸到冰山的一角。我是不是講遠了？拉回正題。

再談Lena吧，她最後決定試試這套低門檻又效率高的方法運作資產。一開始當然有些遲疑，可看到省下那筆交易手續費時，她明顯鬆了一口氣——至少目前看，是值得給自己多留點彈性的方式。未來如何？哈，大概誰都說不準。有些故事也許走到這才剛翻開新篇章呢……

步驟這回事，其實誰說得準該怎麼來著？Lena那天晚上也是鬼使神差，忽然心血來潮想要試用MetaMask去連那個Aave網站——大概也沒人催她啦。她就挑了Arbitrum One這條鏈，然後把手上的一點以太坊扔進Aave的池子裡。唉，那手續費看起來幾乎微不足道，根本不到一杯咖啡錢，也不知是便宜到哪種程度了。有時候我在想，是不是其實大家都會有類似的念頭飄過腦海，結果又沒什麼行動。

剛存完沒兩下，她又從那邊借了點USDC回來，大約是一千左右吧——欸，我記不得是不是有多超過，但肯定不到二千。利息倒還浮動著，看起來大概三成上下，在最近DeFi市場裡算是勉強可以忍受的範圍？嗯，每次想到這種數字總覺得不太踏實，可好像大家也都見怪不怪。

你若問交易手續費到底多低——每次她操作時和主網比簡直天壤之別，有時甚至只花台幣一兩塊。過了一小段時間，好像差不多是一個月吧（欸，其實我也常常忘記確切日期），Lena決定把借的加密貨幣還給平台，再補上一點零碎利息。不用說啦，手續費依舊很親民，一張電影票還貴上許多呢。我有時候會想，如果換作是我會記得健康係數嗎？Lena倒是一直盯著這個指標，不敢掉到危險區域，所以基本上安全線（一點五左右）都守住了，也沒遇到什麼可怕清算意外。

說起ETH放進去之後，好像還默默產生些微收益——aTokens名目下的一種報酬，到最後領出一點零花感覺也挺愜意。有時候講到這邊，又忍不住岔開：這算稀奇嗎？其實並沒有多少特殊，不少人現在選擇這條路線啦。畢竟主網那些天價費用讓人大呼吃不消，Arbitrum省下的不只是一星半點；TVL增長很快，有些人甚至推估未來一年或兩年內可能衝破數百萬單位，大概早就超越之前的想像了。不過話又說回來，每次預測都有人打臉，也只能姑且聽聽。

如果你對這些東西感興趣，其實隨便找一下入口網址，很容易就摸到門檻。但細節部分真的要自己試才知道——行情變化、利率波動，每次跟朋友聊經驗，都發現彼此踩過的坑完全不同啊（苦笑）。流程不用死記硬背，看別人怎麼弄就當參考而已，有空自己繞兩圈，自然摸出心得吧。

想在 Arbitrum 上借貸加密貨幣嗎？嗯，老實說，多數人第一個直覺就是跑去 Aave 那邊繞一圈吧。欸，但如果遇到那種跨鏈卡住的狀況怎麼辦？其實可以瞄一下 Arbitrum 官方出的 Portal，裡面會有指引或是連結 dApp，不過步驟也沒誰規定要照本宣科啦。有時候我自己看著看著還會分心，結果又回來研究這些流程。

Aave 這平台講起來歷史還挺悠久的，大概七、八年前左右就冒出頭了吧，是由 Stani Kulechov 弄出來的，唉，那時候名字還叫 ETHLend。它主要用智能合約搞了一套流動池系統，所以資產不管是借的人還是放錢進去的人，都不用煩惱到底交給誰保管才安全。對啊，就是把錢丟進去領點利息；需要週轉現金的人，也能用超額抵押換資金。不過治理上好像全靠一顆叫 AAVE 的代幣，有些人很信，有些人就……見仁見智了。想到治理代幣我就開始頭痛，但話題先拉回來。

到了二五年附近，Aave 管理的新台幣價值已經衝到將近千億（換成美金也是那種大區間），而且橫跨十多條區塊鏈，但 Arbitrum 算是在其中比較受矚目的一環。我記得之前看到社群討論，大家都拿它當主力在玩。

Arbitrum 本身比較有名的是做以太坊的 Layer 2 解決方案，用 optimistic rollup 把大部分交易搬離主鏈，只剩下紀錄留在原本網路上，所以加油費可以壓到只剩原本的一成不到。有時候速度快到讓人懷疑是不是真的確認完畢——啊，我常常因為這種小細節走神。不過因為它跟以太坊虛擬機兼容，一些項目像 Aave 推出的 V3 協議才能直接搬過來。V3 好像是在二二年上的 Arbitrum，那陣子重點之一就是希望讓用戶體驗成本再降一些，也順便推動不同網路間資產交流更方便。

至於划不划算這件事，我自己也常在算，到底省多少呢？隨便舉個現在典型情境好了：你如果在 Arbitrum 存款或者放錢進流動池，有時花費甚至不到一塊新台幣的小費，以前在以太坊主網，每次操作手續費都要好幾百。有點誇張。但借資產也是差不多狀況，在這邊真的省掉大半以上，有時甚至更多。然而每次行情波動也是滿玄的，一兩毛新台幣上下跳，看排隊人數和主網塞車與否啦。我有時候等太久乾脆先喝杯水再回來盯盤。

所以啦，如果你真心想省錢，又不怕多一道轉帳程序，其實越來越多人選擇把錢從別處挪到這邊試試水溫——低廉手續費也是他們重視的原因之一。長期效果究竟如何呢？嗯，大概要等時間拉長才知道了吧。有些事情真的是急不得。

Aave 這玩意兒，嗯，好像一直都有人拿它的低手續費來說嘴。你看，一般贖回或提款，不誇張，就那幾毛錢搞定——怎麼感覺講起來有點像在賣場湊零頭？但認真想，比起傳統那些 DeFi 平台動不動就二十幾塊的收費，真的親民多了啦。欸，其實我有時會懷疑是不是業配，但用戶裡面，那些小資族、散戶本來就比較吃緊，也比較容易被吸引進場。說實話，如果手續費高到讓人猶豫，每次要操作一下都得盤算老半天，誰還敢用？

Portal 那功能嘛，你可以想像成在不同區域之間跑客運（我好像舉例怪怪的），總之就是這樣。有時候人在以太坊丟了抵押品，可偏偏又想去 Arbitrum 借點 USDC，理論上應該很麻煩才對。但 Portal 再加上一些橋樑方案，比如 Connext 啦什麼的，聽起來就變得沒那麼折騰。我試著理解：你先把 ETH 存進去，然後燒掉 aETH，再到另一條鏈鑄出等值代幣──過程其實比以前省事多了。嗯，我剛差點分心去查社群討論，有人講整個流程加一加還不到一張鈔票，你信不信？而且資金運用效率提升將近四分之一是吧，但這數字大概只在穩定幣借貸上特別明顯。

Efficiency Mode（大家有時叫它 eMode）呢，就是專門給那些同質性強、價格波動幅度小的資產，比方 USDC 跟 USDT 這類。系統本身會判斷：這些東西漲跌根本沒多少，所以默認放寬擔保貸款的成數。咦，我突然想到，上次調模式的位置是在 Arbitrum 上操作，好像最多一兩元台幣而已？唉，小額交易玩家看到這種數字也會心動吧，不然高手續費直接勸退。

今年夏天 Aave DAO 把自己的 GHO 穩定幣帶到了 Arbitrum，有看到鏈上的討論提過跨鏈部分採 Chainlink CCIP。不過細節到底每次是否完全一致，我就不是很確定了（人腦記憶力有限）。反正現在聽說大家都能直接拿抵押品在那邊鑄 GHO，而且相關手續費也只是零頭級別，就算隨便試試也花不了多少錢，大概……嗯，也不能說完全無感啦，但負擔絕對輕微。

在 Arbitrum 上面想把 Aave 的流動池納進自己的 dApp？唉，這問題說簡單也沒那麼直白。第一步當然還是得去翻官方針對 Arbitrum 開發者出的那些文件啦，但老實講，有時候你會發現資料就是斷斷續續的，細節部分常常要自己摸索，有點像黑暗中找開關。欸，我剛才是不是又抱怨了？回到正題——

至於具體影響力嘛，其實光看數字也只能估個輪廓而已，大致來說 Aave V3 在 Arbitrum 這一區塊裡算是有個中等規模的資金池。雖然跟多鏈合計起來那十幾億美元根本不能比，好吧，就是差距很大。不過以 L2 來講，它活動度還挺高。然後資產支援方面，大概快十種吧，主流幣都能見到，只是冷門幣就別奢望了，比不上 Polygon 那種什麼都包山包海。

啊對，手續費這事兒真的有感。在 Arbitrum 操作基本上一筆交易也就零點零幾美元左右，你拿它和以太坊主網一出手二三十美金的天價比，立馬明白為啥大家慢慢往 L2 湧過去。其實啦，用戶增長很難全歸功於哪一條鏈，不過低成本確實是一大誘因。有些人就衝著省錢去試水，也是人性嘛。而且 GHO 這玩意兒最近才冒出來，也許時間不久，目前還在成長期，看得出 mint 跟借貸都順暢不少。

嗯，每次聊到數據我腦袋都打結——大家嘴上討論的跟你查到的不一定一樣，比如每年用戶、TVL 到底漲跌，其實有時候只反映最近一兩個月的小波動而已。但如果只是想體驗 DeFi 借貸變靈活、更好入門，那 Aave 在 Arbitrum 上確實帶來一些新可能。話說回來，效果怎麼樣嘛，就看你怎麼用、運氣如何了。有疑問？大家其實經常問，可答案有時候真不見得直接明瞭，就…繼續摸索吧。

Aave在Arbitrum上，嗯，好像真的吸引到不少人，這點我自己也有感覺——當然，原因說到底還是跟以太坊本身那些狀況糾纏不清。你有時候只是想借個幾百美金、動個倉位罷了，欸，可是聽說主網那邊手續費隨便都超過五十美金，有夠誇張。其實這數字一出來，我就忍不住在心裡翻白眼，畢竟這花下去幾乎吃掉本金的十分之一……怎麼想都很不甘願吧。

反倒是Arbitrum，用戶普遍講起來操作下來只要一點小零錢，比買杯咖啡還便宜也是有可能的啦。不過講到這裡，我忽然想到前幾天有人問我：「會不會比較危險？」嗯，其實安全性還是靠以太坊主網結算支撐著，所以某種程度上，大夥好像又可以安心一點。不過話說回來，好像沒人能保證百分之百？唉，但誰能給保證呢。

再扯遠一點——所謂閃電貸，那東西之前真的是把DeFi圈炒得沸沸揚揚。Aave上居然不用抵押也能直接借資產，只要能在同個區塊內把錢還回去就行。我自己第一次聽到時也愣了一下：什麼情況？但仔細想，其實時間超短，大概十多秒吧？有人用它套利、有人換抵押品……欸，不過假如是在以太坊主網搞這些，手續費高得讓各種策略根本沒空間發揮。據說搬去Arbitrum後，那手續費壓縮到原本只剩小部分而已。有意思的是，本來覺得沒戲的玩法現在看起來也許有搞頭了。

講回風險管理好了（剛才差點又扯開），其實平台規則挺明確，就是你放進去的保證金往往都得比你打算借出的數量多蠻多的。我舉例好了，如果你要借穩定幣，一般要先存進將近一倍半左右等值的以太坊才行。帳戶健康度如果跌破臨界值，就可能被清算，老實說有點刺激啊。但因為調整成本低，也越來越多人願意常常檢查補倉或移動資產。有時候半夜突然醒來想到自己的頭寸，也只能默默打開手機看一下。而且智慧合約經審計後，好像大家信任度就高不少。

話又說回資料隱私……咳，其實這問題至今討論滿多，而且每次聊起都覺得頭痛，目前好像沒有特別一致的答案吧？總之就是，每次談到安全和方便總免不了拉鋸戰——唉，有些煩人，但生活嘛，就是一直權衡再妥協吧。

DeFi 這玩意兒啊，最重視透明。嗯，怎麼說呢，就是不管你是擔保還是借貸，那些紀錄基本都像赤裸裸攤在陽光底下，大家想看就能看得到。最近有聽過類似 Fhenix 這種專案，好像開始琢磨要怎麼讓用戶在 Arbitrum 上玩 Aave 的時候，多一點隱私性——規則沒變，不過策略可以藏起來。其實，蠻特別的。欸，我剛才是不是講太遠？拉回來。

但話說回來啦，其實 Aave 跟 Arbitrum 搭上線後，也不是什麼都完美無缺。有幾次我自己用起來就覺得哪裡怪怪的，不知道是不是錯覺。譬如你要把資產從別處橋到 Arbitrum，大約也得等個十幾分鐘吧；可是領出來？大概又要卡住快一週——嗯，都因為那套樂觀型 rollup 的安全流程，有好有壞啦。不趕時間的人也許還行，可如果你真有急事，只能乾瞪眼。突然想到，有人推薦 Hop Protocol 這類第三方橋樑，可以稍微減少存入的延遲感；Aave 自己那個 Portal 功能嘛，也算替跨鏈轉移開了道縫。另外我亂翻了一下 Arbitrum 文件區，好像新手照著分步指南走一輪，大致上不會踩雷啦。

說到支援的資產種類……嗯，目前 Aave 在 Arbitrum 上可挑選的大概不到十種，跟 Polygon 那邊比起來真的單薄不少。如果想組合一堆花樣投資組合，大概會覺得選項有限。有趣的是 DAO 偶爾就丟提案討論要不要多加些新資產；然後 Uniswap 池子搭配使用，也多少補足了流動性問題。我差點忘記主題，又扯遠了。

再聊聊抵押品萬一價值掉下去的狀況——唉，風險是真的不能忽略啊。有被清算過的人應該懂，被罰大約十分之一，很痛。不過現在其實已經有設計監控健康度的小工具，在 Arbitrum 操作一次查詢也只花零點幾塊錢台幣，用戶只要勤快盯著、調整倉位，就大致不太會遇到措手不及的大麻煩。講到這裡，好像自己也該檢查一下自己的健康度了（咦）。

偶爾看到一些開發者案例，比如假如叫 Priya，她寫 dApp 管理多資產組合時，其實會發現：「Arbitrum 支援 EVM 格式，把 V3 智能合約搬進去並沒想像中難。」雖然細節頗繁瑣，中間偶爾冒出點小插曲，但總體而言，新玩法還是吸引不少人反覆嘗試。有時候工具變強，本以為大家馬上會順手，其實常常邊摸索邊習慣才慢慢變熟練……嗯，不知不覺又離題了，我到底在說什麼啊？

有時候，欸，為了抓池子的即時資料我就會去折騰The Graph那些subgraph，結果每查一次，大概就花掉零點幾美金，好像感覺都還沒破到一元。這錢說多不多說少嘛……其實也挺煩的。我自己的dApp在Arbitrum上，讓大家把USDC拿來出借、然後又能借種叫GHO的新穩定幣——是啦，就是Aave那個。他們最近加了一個eMode的功能，好像把資本效率直接推上去了，就是抵押率噌地往上一跳，有點誇張。唉，我忽然想到手續費，每次操作下來差不多半美元上下吧？總之比那主網動輒高得離譜的gas費省很多，用戶對速度好像也挺滿意，我自己也蠻佩服Arbitrum基金會給補助這事，其實算很友善。

話說，如果再往遠處想一層，Aave跟Arbitrum之間其實還有不少可玩空間。之前V3.2版本嘛，那是哪年？2025左右？腦袋突然打結，反正就是差不多那時間，他們特別搞了套Liquid eModes機制。據傳是針對像USDC這種穩定資產，把抵押比做得更貼近全額。不過……欸等等我剛是不是漏講GHO？GHO進展也是大家關注重點之一啦——社群打算讓它在Arbitrum用起來更頻繁。然後Chainlink CCIP聽說可以協助不同鏈直接開鑄新GHO，看起來好像又是一條路子。

然後聊到所謂Arbitrum Orbit，也有人在討論啦，大致意思就是要造些專門用途的小型L3鏈。有朝一日Aave也許會搬進去、搞個專屬市場什麼的，那樣交易和操作成本應該還能再降一截……但我現在老實講，一切都很難說死。有些開發者已經開始照著Aave官方文件，在各角落東試西試；說真的，新工具外加低門檻成本似乎真的刺激出一些新創意。不過未來怎麼走，就，只能慢慢看了。嗯，就先醬吧……

4. **隱私創新：**唉，其實像 Fhenix 這種合作，主要就是想幫借貸過程加點隱私功能啦。你知道嗎，有時候大家都很怕自己的策略被人家偷看，所以他們就設計了一些方法，能讓使用者把自己在做什麼藏起來，但又不會損失那個去信任化的本質。說真的，我有時也覺得這樣挺重要——雖然偶爾還是有人懷疑安全性，不過目前看起來沒大問題。

Arbitrum 那邊…欸對，他們現在也正在按照自己的發展路線圖前進，比如說 Ethereum 2.0 要提供更低成本資料嘛；然後 Stylus 聽說可以支援進階 dApp，感覺未來可能會出現很多新奇玩法。我有點分心了啊，好像扯遠了。不過重點是，這一切預期都蠻有機會讓 Aave 維持低費用、順便帶來一些額外的新功能。有沒有很神奇？我自己也還在觀望。

最近 Aave 的 TVL 一直漲，加上 Arbitrum 用戶越變越多，有的人就認為他們兩個開始影響 DeFi 發展模式了啦。嗯，也不是每個人都同意啦，但討論聲音滿天飛是真的。有些分析師其實滿樂觀的，但誰知道未來呢？好吧。

**你的行動：開始在 Arbitrum 上體驗 Aave**
如果你突然想試試看借貸的滋味——嗯，我以前也是亂按一通才學會的，你大可照著下面步驟摸索看看：

1. **連接錢包：**先打開 _**app.aave.com**_ ，拿 MetaMask 或 Ledger（反正總有一款合你胃口），記得要選 Arbitrum One 喔。
2. **跨鏈資產轉移：**再到 _**bridge.arbitrum.io**_ 把 ETH 或 USDC 搬到 Arbitrum，那第一次搞可以小額測測水溫，別衝太快。我曾經太急差點卡住，大概只有我自己才笨成這樣吧？

3 . **出借或借入資產：** 把你的資產丟進去，會拿到 aToken，然後就能賺點利息。不過，如果你要借錢，就得做超額抵押啦。唉，有時候說到抵押我都覺得壓力大，不過還是要提醒——健康因子真的要盯緊點！欸差點忘記，如果想更鑽研，可以去瞧瞧 Arbitrum 的入口網站，那邊羅列了一堆 dApp，也可以直接翻 Aave 的官方文件，比如什麼閃電貸之類的進階玩法，都寫蠻細的。嗯，扯遠了，再拉回來。

**總結觀點：Aave on Arbitrum 或為 DeFi 發展的重要方向之一**
Aave 在 Arbitrum 上，目前某些觀察（其實也不確定是不是大家都這麼想）認為它在 DeFi 借貸圈裡就像一台高速鐵路吧——效率高、成本低、門檻又沒那麼可怕。手續費現在壓到只剩幾美分，甚至支援 GHO 跟 eMode 這種功能，所以用起來親民多了，無論你是像 Lena 這樣的自由職業者還是 Priya 這類開發者，都算覆蓋到了。有意思的是，截至目前 TVL 居然已經有 $500 million，也就是五億美元左右（雖然只是一個數字，但感覺很巨大）。智能合約有經過審計，而且 DAO 是社群主導型態，好像大家都很愛討論治理……唉有時候那些論壇真吵。再回到正題，目前它已被部分分析視作 DeFi 生態裡一直滾動的一塊重要拼圖啦。當然啦，也不是全無缺陷，例如橋接延遲偶爾讓人等到快抓狂，不過據說新方案慢慢上線中；未來藍圖還包著 V3 . 2、隱私強化與跨鏈合作等等，所以不少人都睜大眼睛繼續關注。有興趣不妨自己玩玩看 Aave on Arbitrum，畢竟低手續費的確挺吸引人。有時租金還比每天喝咖啡便宜，大概吧。

_**免責聲明**_：本文純粹資訊分享而已，不構成投資建議，加密貨幣市場波動真的很誇張，下水前請多查資料並問專業人士。不管怎樣，資產安全千萬別掉以輕心。