最近很多人在聊 DeFi，但老實說，大部分人一聽到以太坊（Ethereum）那個 Gas Fee 就先軟一半了。隨便存個錢、借個款，手續費噴掉幾十塊美金，有時候甚至比你要借的錢還多，這真的很... 勸退。
但如果我跟你說，現在有個方法，幾乎一樣的事情，但手續費可能比你買杯手搖飲還便宜，你信嗎？這不是什麼未來幻想，這就是 Aave 搬到 Arbitrum 上之後發生的事。我自己是覺得，這組合根本是把 DeFi 的門檻從聖母峰拉到陽明山等級，突然之間大家都玩得起了。
重點一句話
簡單講，Aave on Arbitrum 就是讓你在一個超快、超便宜的網路上玩原本那個很貴的 DeFi 借貸遊戲。交易成本從幾十塊美金，直接砍到剩不到一塊美金，這讓小額玩家跟頻繁操作的人終於有了呼吸的空間。
所以這到底是啥感覺？我們來看個例子
光說沒用，我們來想像一個情境。有個叫 Lena 的自由工作者，她手上有點以太幣（ETH）當資產，但臨時需要一千塊美金的穩定幣（USDC）來週轉一個案子。她不想賣掉她的 ETH，因為她覺得未來還會漲，所以想用抵押借款的方式。
以前在以太坊主網上，她光是把 ETH 存進去 Aave，可能就要花個 30、40 塊美金的手續費，然後借錢再花一筆，還錢又一筆... 整套操作下來，搞不好一百塊美金就沒了，為了借一千塊這樣搞，根本不划算。
但她發現 Aave 在 Arbitrum 上也能用之後，整個流程就不一樣了：
- 第一步：把錢「搬家」到 Arbitrum。她用了一個叫做「跨鏈橋」的東西，把價值一千多塊的 ETH 從以太坊主網轉到 Arbitrum 網路上。這過程大概花了...嗯，十幾分鐘吧，手續費大概幾塊美金。跟主網塞車時動不動等半小時、噴幾十塊美金比，已經是天堂了。
- 第二步：在 Aave 上抵押借錢。她在 Aave 的 Arbitrum 市場，把她的 ETH 存進去當擔保品。這筆交易的 Gas Fee... 你猜多少？大概 0.4 美金。對，不到台幣 15 塊。然後她順利借出了 1000 USDC，這筆借款交易的手續費更低，大概 0.3 美金。
- 第三步：還錢贖回。一個月後，案子順利結束，她把本金加利息還掉，贖回自己的 ETH。這筆交易的手續費也大概在 0.5 美金左右。
整個流程跑完，Lena 總共花的手續費可能不到 2 塊美金。這在以前的以太坊主網上是根本不可能的。而且她在抵押 ETH 的期間，她的 ETH 還能產生一點點利息。這就是為什麼大家會說 Aave on Arbitrum 改變了遊戲規則。
OK，那 Aave 和 Arbitrum 到底是什麼？
我知道上面講了一堆專有名詞，聽起來很複雜。我們把它拆開來看。
Aave：你可以把它想像成一個去中心化的「加密貨幣銀行」。它不是一間公司，而是一堆寫好的智慧合約。你想借錢，就抵押你的加密資產進去；你有多餘的幣，就存進去賺利息。全程由程式碼自動執行，沒有中間人。它是由 Stani Kulechov 在 2017 年創立的，算是 DeFi 界的元老級項目了。
Arbitrum：這個就比較技術一點。以太坊主網就像台北市的忠孝東路，使用者一多就塞車，過路費（Gas Fee）就變超貴。Arbitrum 就像一條蓋在忠孝東路旁邊的高速公路，它是一種「Layer 2 擴容方案」。它把大量的交易先在自己的高速公路上處理好，打包成一筆，再一次性地回報給主網。這樣不僅速度快，而且成本... 對，就是成本，被大幅攤銷掉了。根據 Arbitrum 官方的說法，它可以省下大概 90-95% 的費用。
所以，Aave 把它那套「銀行」服務，直接搬到 Arbitrum 這條高速公路上開業，結果就是我們看到的：快、又便宜。
為什麼這個組合這麼猛？不只是便宜而已
便宜當然是最大的誘因，但 Aave V3 搭配 Arbitrum 還有一些蠻酷的功能，這些功能在以太坊主網上因為太貴了，根本沒什麼人用。
便宜到沒朋友的交易成本
這個是最直接的感受，我們直接列表比較一下，你就知道有多誇張。
| 操作 | 在以太坊主網 (L1) 上的 Aave | 在 Arbitrum One (L2) 上的 Aave |
|---|---|---|
| 存入資產 (Deposit) | 看狀況，但尖峰時段 20-50 美金很正常。心很痛。 | 大概 0.4 美金上下。嗯，可以接受，比一杯咖啡便宜。 |
| 借出資產 (Borrow) | 跟存入差不多，又是 15-40 美金。感覺錢包在哭。 | 更便宜，有時候才 0.3 美金。幾乎無感。 |
| 還款或提款 (Repay/Withdraw) | 對，你沒猜錯，又是一筆幾十塊美金的費用。 | 差不多 0.5 美金。就是說，整套操作下來可能花不到 2 塊美金。 |
| 最大的痛點 | Gas Fee 貴到讓小額用戶（可能幾百、幾千美金）根本不想玩。只適合鯨魚。 | 從主網提款回來的等待期要 7 天，這個下面會細講。 |
效率模式 (eMode)：穩定幣玩家的福音
這個功能「eMode」就蠻進階的。簡單說，Aave 知道某些資產的價格波動非常接近，例如 USDC 和 USDT 這兩種美元穩定幣。它們的價格幾乎都是釘在一塊美金。
在 eMode 模式下，如果你抵押 USDC 去借 USDT（或反過來），Aave 就會給你更高的借貸額度（LTV）。意思是你用更少的抵押品可以借出更多的錢。這對一些在玩套利或流動性挖礦的用戶來說，可以大幅提升資金利用率。而在 Arbitrum 上，開啟或調整 eMode 的手續費也是幾毛錢就搞定，這讓策略可以更靈活。
GHO 穩定幣：Aave 自家的美金
Aave 後來還推出了自己的去中心化穩定幣，叫做 GHO。用戶可以在 Aave 上抵押多種資產來「鑄造」（Mint）出 GHO。這讓借貸變得更有彈性。而且 Aave 也透過 Chainlink CCIP 這個跨鏈技術，把 GHO 帶到了 Arbitrum 上。想當然，在 Arbitrum 上鑄造或操作 GHO，手續費也是非常便宜。
不過，天下沒有白吃的午餐
說了這麼多好處，也要來講講它...嗯，比較麻煩的地方。沒有東西是完美的，對吧？
那個傳說中的「7 天等待期」
這是最多人詬病的一點。當你用 Arbitrum 官方的跨鏈橋，把錢從 Arbitrum 提回以太坊主網時，需要等待大約 7 天。這不是 Bug，而是它「樂觀 Rollup」技術設計的一部分，這個等待期是用來讓網路有時間去驗證交易、揪出潛在的詐欺行為。對需要快速動用資金的人來說，這 7 天真的會等到天荒地老。不過呢，這主要影響的是「提款回主網」，你在 Arbitrum 內部轉帳、跟 dApp 互動，都是秒速的。而且，現在也有很多第三方的跨鏈橋（像 Hop Protocol、Celer）可以加速這個過程，但手續費會高一點，而且要承擔額外的智能合約風險。
支援的資產比較少
相較於 Aave 在其他鏈（例如 Polygon 或以太坊主網）上的部署，Arbitrum 市場支援的資產種類確實比較少。在寫這篇文章的時候，大概是 9 種左右。如果你手上有很多冷門的幣想要拿來當抵押品，在 Arbitrum 的 Aave 上可能就沒辦法。不過主流的 ETH, WBTC, USDC, USDT 這些當然都有。
清算風險依然存在
雖然手續費變便宜了，但 DeFi 借貸的核心風險沒變。你抵押的資產如果價格大跌，導致你的「健康因子」（Health Factor）低於 1，你的抵押品就會被系統拍賣掉，也就是「被清算」，而且還會被罰一筆清算罰款。好消息是，因為在 Arbitrum 上調整倉位（例如補充抵押品或償還部分貸款）的成本很低，所以你可以更即時、更便宜地去管理你的風險，避免被清算。
那跟 Arbitrum 上其他借貸平台比呢？
這問題也很好。Aave 當然不是 Arbitrum 上唯一的選擇。另一個很知名的就是 Radiant Capital (RDNT)。
我自己看到的差別是：
- Aave 的優勢：品牌老、安全性經過多年驗證（這在 DeFi 世界超重要）、流動性深。它的 Aave V3 和 GHO 穩定幣生態系非常完整。可以說是 DeFi 借貸的「藍籌股」。
- Radiant 的特色：Radiant 主打的是「全鏈（omnichain）」借貸。它的目標是讓你可以在 Arbitrum 上存入資產，然後在其他鏈（例如 BNB Chain）上借出資產，無須自己手動跨鏈。這概念很酷，但技術上也更複雜，潛在風險也可能更高。
所以怎麼選？如果你是風險趨避者，或是 DeFi 新手，從 Aave 開始通常是比較穩健的選擇。它的介面和概念都相對成熟。如果你是老手，想玩一些更進階的跨鏈策略，那 Radiant 就可能很有吸引力。說到這裡，也得提一下台灣的法規環境，金管會（Financial Supervisory Commission）對加密貨幣的態度一直都偏向保守，主要是著重在反洗錢（AML）的規範上，對於 DeFi 這種去中心化的應用，目前還沒有明確的監管法規。這也代表，雖然 DeFi 提供了比傳統金融（像我們銀行的定存利率...唉）高很多的潛在回報，但所有風險都得自己承擔，沒有任何存款保險之類的東西。
所以，到底該怎麼開始？
如果你看了心癢癢，想試試看這杯「便宜的 DeFi 咖啡」，步驟大概是這樣：
- 準備一個錢包：最常見的就是 MetaMask，一個瀏覽器插件錢包。
- 把錢包網路切換到 Arbitrum One：MetaMask 裡可以新增網路，這個上網查一下就有很多教學。
- 從交易所或跨鏈橋入金：你可以從支援 Arbitrum 網路的交易所（例如幣安）直接提款到你的 Arbitrum 錢包地址，這通常最快也最省。或是走上面 Lena 故事裡的官方跨鏈橋，把以太坊主網的資產轉過去。
- 連上 Aave 官網：到 Aave 的 App 網站，確認右上角選的是 Arbitrum 市場。然後你就可以看到存款和借款的介面了。
我會建議，第一次玩的話，用小額資金（例如 50-100 美金）完整跑一次「存入 -> 借出 -> 還款 -> 提出」的流程。等你完全熟悉操作和那些名詞（健康因子、LTV...）代表什麼意思之後，再考慮投入更多資金。千萬記得，DeFi 世界，安全永遠第一。這不是理財建議喔，純粹是經驗分享。
那你呢？你用過 Layer 2 嗎？或是你覺得光是那個 7 天提款等待期就讓你卻步了？在下面留言聊聊你的看法吧！
